تاثیر بازده سهام و ساختار مالکیت بر ریسک سرمایه گذاری

در یک بازار متعارف که در آن عوامل بازار واجد اطلاعات می باشند، بازده بالا همواره ریسک بالاتری را نیز به دنبال خواهد داشت . این موضوع موجب می شود که همواره تصمیم گیری جهت سرمایه گذاری بر اساس روابط میان ریسک و بازده صورت گیرد و یک سرمایه گذار همواره دو فاکتور ریسک و بازده را در تجزیه و تحلیل و مدیریت سبد سرمایه گذاری های خود مدنظرقرار دهد. به جز عامل بازده سهام ، عامل دیگری وجود دارد که می تواند بر ریسک سرمایه گذاری اثر داشته باشد علاوه بر عامل بازده سهام ، ساختار مالکیت نیز در نرخ ریسک سرمایه گذاری تاثیر گذار است. با شکل گیری مبحث جدایی مالکیت از مدیریت و ایجاد تضاد منافع بین مالکان و مدیران، ارزیابی عملکرد و بازده شرکت ها و مدیران آنها از موضوعات مورد توجه قشرهای مختلف مثل اعتباردهندگان، مالکان، دولت و حتی مدیران گردید. موضوع تاثیر بازده سهام و ساختار مالکیت بر ریسک سرمایه گذاری با ذکر دلایل نظری در جامعه بازاراوراق بهادار تهران در قلمرو زمانی سال 1384 تا 1390 مورد آزمون قرار گرفت. نتایج این پژوهش نشان می دهد که در نهایت دو عامل ساختار مالکیت و بازده سهام رابطه معنی دار و منفی با ریسک سرمایه گذاری دارند.